मुंबई: अपने यहां रिटेल इंवेस्टर्स (Retail Investors) की अजीब मजबूरी है। अधिकतर ऐसे इंवेस्टर अपनी पूंजी को सेविंग बैंक अकाउंट (Saving Bank Account) में जमा करने पर निर्भर हैं। चाहे डाइरेक्ट इक्विटी इंवेस्टर (Equity Investors) की बात करें या फिर डेरिवेटिव ट्रेडर्स (Derivative Traders) की, दोनों को जो मुनाफा मिलता है वह या तो सेविंग बैंक अकाउंट में जमा रहता है या फिर ब्रोकर के मार्जिन अकाउंट में। इसमें इंवेस्टर्स को कोई रिटर्न नहीं मिलता। इक्विटी बेचने पर मिलने वाली रकम केवल T+2 (कारोबारी और दो दिन) पर उपलब्ध होता है। इसके आगे चलकर इंवेस्टर्स को लिक्विडिटी क्रंच का भी सामना करना पड़ता है।
क्या है इसका समाधान
जब फ्यूचर एवं ऑप्शन ट्रेड में आप शामिल होते हैं, तो अपेक्षित पूंजी को अपने मार्जिन खाते में ट्रांसफर करके मार्जिन धन जुटाने की आवश्यकता हो सकती है। यह एक खपत वाला मामला है जो उन्हें अस्थिर बाजारों में पेश किए जाने वाले व्यापारिक अवसरों से लूट सकता है। इन सभी अनूठी समस्याओं से निपटने के लिए रिटेल इंवेस्टर लिक्विड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) में बिक्री से मिली आय का निवेश कर सकते हैं और अधिक जोखिम उठाए बिना ऐसी व्यापारिक पूंजी पर रिटर्न के अतिरिक्त लाभ का आनंद ले सकते हैं। फिर से निवेश करने के लिए, लिक्विड ईटीएफ कम जोखिम और उच्च स्तर की तरलता के साथ उचित रिटर्न प्रदान कर सकते हैं।
सबसे सस्ता ईटीएफ कौन
लिक्विड ईटीएफ के संबंध में आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल द्वारा अपनाया गया दूसरा तरीका यह है कि अर्जित लाभांश निवेशकों के बैंक खाते में जमा किया जाता है। लिक्विड फंड ईटीएफ में आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल केवल 0.25% पर कुल खर्च अनुपात के साथ सबसे सस्ता ईटीएफ प्रदान करता है। उदाहरण के तौर पर डीएसपी निफ्टी के लिक्विड ईटीएफ की दर 0.64 फीसदी है जबकि निप्पॉन इंडिया ईटीएफ के लिक्विड बीईएस का खर्च 0.69 फीसदी पड़ता है। खुदरा निवेशकों के लिए, इक्विटी शेयरों की बिक्री के समय ब्रोकर को समान राशि का निवेश करने का निर्देश देकर लिक्विड ईटीएफ की यूनिट खरीदना समझदारी है। जब कुछ इक्विटी शेयर खरीदना चाहते हैं, तो किसी ब्रोकर से लिक्विड ईटीएफ का उपयोग करके खरीदारी करने के लिए कह सकता है जिसे मार्जिन मनी के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है।
लिक्विड ईटीएफ से स्थिर रिटर्न
लिक्विड ईटीएफ से उत्पन्न रिटर्न अपेक्षाकृत अधिक स्थिर होते हैं क्योंकि इस तरह की शॉर्ट-टर्म डेट सिक्योरिटीज लंबी अवधि की तुलना में कीमत में उतार-चढ़ाव की संभावना कम होती है। इसके अलावा, किसी भी कम समय में इन लिक्विड ईटीएफ यूनट्सि को हाजिर बाजार में स्वतंत्र रूप से बेचा जा सकता है और इसे आसानी से कैश कराया जा सकता है। इसके अलावा, लिक्विड ईटीएफ यूनिट्स की खरीद या बिक्री पर कोई सिक्योरिटी ट्रांजेक्शन टैक्स (STT) लागू नहीं होता है। जबकि लिक्विड ईटीएफ पर रिटर्न की तुलना अन्य कैटेगरी के डेट म्यूचुअल फंड द्वारा की जाने वाली पेशकश से नहीं की जा सकती है। यदि आप एक आम निवेशक हैं जो सोच रहे हैं कि कम समय के लिए पूंजी कहां लगाएं और पारंपरिक निवेश विकल्प से बेहतर रिटर्न मिले तो एक लिक्विड ईटीएफ इसके लिए बेहतर साबित हो सकता है।
क्या है इसका समाधान
जब फ्यूचर एवं ऑप्शन ट्रेड में आप शामिल होते हैं, तो अपेक्षित पूंजी को अपने मार्जिन खाते में ट्रांसफर करके मार्जिन धन जुटाने की आवश्यकता हो सकती है। यह एक खपत वाला मामला है जो उन्हें अस्थिर बाजारों में पेश किए जाने वाले व्यापारिक अवसरों से लूट सकता है। इन सभी अनूठी समस्याओं से निपटने के लिए रिटेल इंवेस्टर लिक्विड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) में बिक्री से मिली आय का निवेश कर सकते हैं और अधिक जोखिम उठाए बिना ऐसी व्यापारिक पूंजी पर रिटर्न के अतिरिक्त लाभ का आनंद ले सकते हैं। फिर से निवेश करने के लिए, लिक्विड ईटीएफ कम जोखिम और उच्च स्तर की तरलता के साथ उचित रिटर्न प्रदान कर सकते हैं।
सबसे सस्ता ईटीएफ कौन
लिक्विड ईटीएफ के संबंध में आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल द्वारा अपनाया गया दूसरा तरीका यह है कि अर्जित लाभांश निवेशकों के बैंक खाते में जमा किया जाता है। लिक्विड फंड ईटीएफ में आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल केवल 0.25% पर कुल खर्च अनुपात के साथ सबसे सस्ता ईटीएफ प्रदान करता है। उदाहरण के तौर पर डीएसपी निफ्टी के लिक्विड ईटीएफ की दर 0.64 फीसदी है जबकि निप्पॉन इंडिया ईटीएफ के लिक्विड बीईएस का खर्च 0.69 फीसदी पड़ता है। खुदरा निवेशकों के लिए, इक्विटी शेयरों की बिक्री के समय ब्रोकर को समान राशि का निवेश करने का निर्देश देकर लिक्विड ईटीएफ की यूनिट खरीदना समझदारी है। जब कुछ इक्विटी शेयर खरीदना चाहते हैं, तो किसी ब्रोकर से लिक्विड ईटीएफ का उपयोग करके खरीदारी करने के लिए कह सकता है जिसे मार्जिन मनी के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है।
लिक्विड ईटीएफ से स्थिर रिटर्न
लिक्विड ईटीएफ से उत्पन्न रिटर्न अपेक्षाकृत अधिक स्थिर होते हैं क्योंकि इस तरह की शॉर्ट-टर्म डेट सिक्योरिटीज लंबी अवधि की तुलना में कीमत में उतार-चढ़ाव की संभावना कम होती है। इसके अलावा, किसी भी कम समय में इन लिक्विड ईटीएफ यूनट्सि को हाजिर बाजार में स्वतंत्र रूप से बेचा जा सकता है और इसे आसानी से कैश कराया जा सकता है। इसके अलावा, लिक्विड ईटीएफ यूनिट्स की खरीद या बिक्री पर कोई सिक्योरिटी ट्रांजेक्शन टैक्स (STT) लागू नहीं होता है। जबकि लिक्विड ईटीएफ पर रिटर्न की तुलना अन्य कैटेगरी के डेट म्यूचुअल फंड द्वारा की जाने वाली पेशकश से नहीं की जा सकती है। यदि आप एक आम निवेशक हैं जो सोच रहे हैं कि कम समय के लिए पूंजी कहां लगाएं और पारंपरिक निवेश विकल्प से बेहतर रिटर्न मिले तो एक लिक्विड ईटीएफ इसके लिए बेहतर साबित हो सकता है।